ガンマの値が大きくなるほど、原資産価格が変動した時のデルタの変化が大きくなり、ガンマが小さくなれば、原資産価格が変動してもデルタの変化は小さくなります。

 

なお、価格変動リスクを回避するためにデルタヘッジを行う時、ガンマの値が大きければデルタの変動も大きくなるために、ポジションを頻繁に調整する必要が生じます。