• No : 213
  • 公開日時 : 2017/06/28 13:23
  • 更新日時 : 2019/01/31 15:27
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ガンマとは何ですか?

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回答

オプションのリスク指標のひとつで、原資産の価格変化に対するデルタの変化額を表します。

ガンマ(γ)= デルタ値の変化幅 ÷ 原資産価格の変化額

ガンマの値が大きくなるほど、原資産価格が変動した時のデルタの変化が大きくなり、ガンマが小さくなれば、原資産価格が変動してもデルタの変化は小さくなります。
 
なお、価格変動リスクを回避するためにデルタヘッジを行う時、ガンマの値が大きければデルタの変動も大きくなるために、ポジションを頻繁に調整する必要が生じます。